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华尔街顶尖投行纷纷警告:2019年美元“好日子”

来源:未知 时间:2018-12-14 02:00

  随着美联储逐步加息,加之美国经济表现优于世界其他地区,2018年美元表现出色,但诸多华尔街投行认为,2019年美元恐怕没有那么“好运”。另一方面,华尔街投行策略师预测2019年日元会走强。

  彭博美元即期指数从4月份开始回升,今年迄今已上涨约4.1%。

  据彭博报道,摩根大通资产管理公司(JPMorgan Asset Management)预计,美元贬值的一个主要驱动因素可能是美国经济放缓,尤其是在下半年。

  这家掌管1.7万亿美元的资产管理巨头预计,美元可能在2019年出现下滑,而且美元贬值态势料将持续多年。

  其他机构则预计,美联储加息步伐将放缓,从而对美元形成利空。

  摩根士丹利(Morgan Stanley)策略师认为,市场波动性上升和海外的资本需求也将刺激美国资金外流。

  大摩认为,美元被高估10%至15%。

  随着市场预计美联储(FED)暂停加息的可能性增加,国际知名投行高盛(Goldman Sachs)表示,该行的美元走软预测可能会提前而不是更晚实现。

  过去一周,不断恶化的美国经济数据——包括上周五疲软的就业报告——导致一些人思考美联储2019年暂停加息的可能性。

  高盛在上周日加入这个行列,表示美联储3月加息的可能性现已低于50%。加息预期的下降可能意味着美元短期可能下滑。

  根据高盛最新的报告,该行依然认为美联储非常有望在12月加息(概率达到90%),但明年3月加息概率已经降至50%以下。

  市场隐含的概率也表明交易员们对美联储2019年的加息前景持怀疑态度,迄今市场消化的明年加息次数还不到一次。

  《华尔街日报(博客,微博)》上周四报道称,美联储官员正考虑是否应该在12月份可能的加息之后暗示会采取一种等待观望态度。此举可能会放慢加息步伐。

  美联储主席鲍威尔在11月底暗示,明年加息步伐可能比美联储官员9月份时预测的三次要慢。美联储9月份的经济预测摘要显示,官员们预计2019年加息三次。

  高盛全球货币和新兴市场策略联席主管Zach Pandl说道:“美联储的最新消息提高了我们对这些预测的信心,表明美元贬值可能比我们之前的预期更早。”

  Pandl认为,美元可能处于“混乱的顶部”,并且正在关注美联储信息、中美贸易谈判以及欧元区的前景,以寻找美元走势信号。

  来自美银美林(Bank of America Merrill Lynch)、法国兴业银行(601166,股吧)(Societe Generale)和花旗(Citi)的分析师也都预计2019年美元将疲软,因为强劲美国经济增长趋于向更为低迷全球增长靠拢。

  美银美林周一指出,由于投资者对美国预算和经常账户赤字的担忧,美元可能会走弱。

  美银美林亚洲汇率和货币策略联席主管Adarsh Sinha在香港举行的新闻发布会上表示,该银行建议客户“明智而审慎”卖出美元兑日元、瑞郎等货币。他没有提供明确的预测。

  法国兴业银行以Kit Juckes为首的策略师在一份客户报告中表示,美元将在2019年面临越来越大的阻力,因为在财政刺激效应逐渐消退的情况下,美国经济将失去动力,而欧洲货币相对于今年将表现优异。

  花旗策略师在一份研究报告中表示,美元可能会在2019年见顶。

  假如美元果真走软,那么黄金有望进一步走强。现货金目前位于1245美元/盎司附近,金价周一曾攀升至1,251.09美元/盎司,为7月11日以来最高。

  据彭博上周四公布的最新调查显示,黄金交易员和分析师对黄金的看涨程度达到至少2015年4月以来最高水平。在接受彭博调查的15位黄金交易员及分析师中,13人看涨,1人看跌,1人看平。

  2019年日元将“闪闪发光”?

  随着美元疲软,另一个受欢迎的华尔街交易策略是2019年日元料升值。

  彭博调查的外汇预测机构预期,美元兑日元和瑞郎等传统避险货币将出现下滑。

  有关美元/日元的预期中值是,到2019年末,该货币对将从目前的113附近下滑至108。

  道明证券(TD Securities)表示,假如日本央行在明年上半年继续放松对日本政府债券市场的控制缅甸新百胜网投,日元可能会攀升。

  法国巴黎银行(BNP Paribas)北美外汇策略负责人Daniel Katzive在11月28日的一份报告中写道,今年日本对外国资产的需求表现健康,但在未来几个月可能会遭受挑战。

  Katzive预计,美联储预期中的加息暂停将最终压低美债收益率,并导致日本投资者抛售美元。

  摩根士丹利也看涨日元,该行预计美元/日元将在明年末下跌至102,因为日本投资者将资金带回国以支持民间资本支出的加快。